Shetlanninlammaskoira on valpas, ystävällinen, älykäs, sitkeä ja aktiivinen. Omistajaansa kiintynyt ja kuuliainen, vieraita kohtaan pidättyväinen, ei koskaan hermostunut. Alun perin shetlanninlammaskoira työskenteli lampaita paimentavana koirana sekä pihavahtina. Nykypäivänä rodun ensisijainen käyttötarkoitus on toimia seurakoirana. Rotumääritelmän mukaan hylkääviä virheitä ovat vihaisuus tai liiallinen arkuus, sekä selvästi epänormaali käyttäytyminen.

Koiran luonnetta voidaan määritellä muun muassa luonnetestillä ja MH-kuvauksella. Kennelliiton luonnetyöryhmä ja Shetlanninlammaskoirat ry:n jalostustoimikunta ovat yhteistyössä laatineet rodulle sekä MH-kuvauksen että luonnetestin ihanneprofiilit.